|
21 июня 2006 г. компания Standard & Poor's присвоила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента «ССС/С» российскому «Соцгорбанку». В то же время банку присвоен рейтинг по российской шкале «ruВВ-». Прогноз изменения рейтинга — «Позитивный».
Рейтинги отражают ограниченную рыночную позицию банка, высокий уровень концентрации кредитного портфеля и его ограниченную финансовую гибкость. Влияние этих факторов отчасти смягчается достаточной возобновляемой прибыльностью, адекватной капитализацией, а также стабильной акционерной и управленческой структурой.
По размеру совокупных активов — 140 млн долл. на 31 декабря 2005 г. — «Соцгорбанк» является небольшим российским банком с головным офисом в Москве. Его рыночная позиция ограничена Москвой и Московской областью. Ключевая клиентура включает средние и небольшие российские компании, занятые в секторах торговли и недвижимости. Банк находится в собственности стабильной команды топ-менеджеров, которые работают здесь с 1995 г.
«Соцгорбанк» имеет высокую концентрацию бизнеса на отраслях, отдельных заемщиках, а также на связанных сторонах. По состоянию на 31 декабря 2005 г. на долю компаний, занятых торговлей и недвижимостью, приходилось 42% и 24% кредитного портфеля (брутто) соответственно. На ту же дату на 20 крупнейших заемщиков приходилось 40% кредитного портфеля (брутто) и 240% скорректированного основного капитала. Концентрация на связанных компаниях также довольно высока и составляет 105% скорректированного основного капитала. Эти кредиты были выданы главным образом на приобретение объектов коммерческой недвижимости. Хотя мы предвидим постепенную диверсификацию кредитного портфеля банка, ожидается, что в среднесрочной перспективе портфель останется концентрированным.
Ограниченная база корпоративной клиентуры и недостаточная диверсификация источников фондирования накладывает ограничения на финансовую гибкость банка. Основной источник фондирования — розничные депозиты, которые на 31 декабря 2005 г. составляли 41% пассивов; данный источник пассивов является достаточно дорогим.
Рентабельность «Соцгорбанка» достаточна, но не ожидается, что ситуация улучшится в среднесрочной перспективе — вследствие значительных инвестиций в инфраструктуру, штат и IT-технологии. «Соцгорбанк» получает преимущества вследствие хорошей структуры доходов, где доминируют возобновляемые источники. Уровень капитализации — адекватный, причем владельцы банка неоднократно проводили дополнительные эмиссии акций с целью оказать поддержку росту бизнеса.
Прогноз
Прогноз «Позитивный» отражает ожидания Standard & Poor's относительно того, что «Соцгорбанк» будет улучшать свою бизнес-профиль, уменьшая концентрацию кредитного портфеля, а также сокращая кредитные вложения в секторе коммерческой недвижимости. Ориентир банка на розничное кредитование и кредитование малых и средних предприятий должен улучшить финансовые показатели и обеспечить приток возобновляемых доходов в будущем. Повышение рейтинга также возможно при условии, что банк выстроит более диверсифицированную клиентскую базу, поддерживая адекватный уровень капитализации и улучшая ресурсные источники. Понижение рейтинга может произойти, если уровень капитализации понизится, концентрация кредитного портфеля возрастет или ухудшится структура кредитного портфеля либо структура доходов.
Рейтинг-лист
|
